中金公司CIO程龙：AI重构证券业竞争范式

他认为，AI最大的价值不在于提升效率，而在于创造新的可能性。证券行业应用AI实现范式重构的核心是“价值为纲、场景为王”。

来源｜央广网
作者 | 樊瑞

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11月10日，中金公司首席信息官程龙在“数字金融高质量发展”实践分享研讨会上做《从效率提升到价值创造，AI重构证券业竞争范式》的主题分享。他指出，当前证券行业正面临“三浪叠加”的新格局——业务创新加速、科技能力提升与新兴技术涌现共同驱动行业变革。在这一背景下，人工智能不再仅是效率工具，而是推动行业从“数字化”迈向“智能化”、重构竞争范式的核心力量。

行业迎来“三浪叠加” 数字化转型进入深水区

程龙认为，证券行业正处于前所未有的变革期。政策层面，从《金融科技发展规划（2022-2025年）》到《关于资本市场做好“五篇大文章”的实施意见》，国家层面对数字化转型提出明确要求；技术层面，大模型技术的突破性进展为行业智能化提供了全新可能；市场层面，客户对个性化、智能化服务的需求日益增长。“行业IT投入持续保持20%以上的年复合增长率，这反映了金融机构对科技建设的重视程度。”科技能力已成为券商核心竞争力之一。

程龙系统回顾了大模型技术的发展历程。从2017年Transformer架构提出，到2025年DeepSeek-R1等推理模型问世，大模型实现了从“感知认知智能”向“决策智能”“执行智能”的跨越。他特别提到，DeepSeek系列模型凭借“低成本+开源”策略，正成为证券行业应用最广泛的大模型之一。从中金公司调研来看，行业大模型应用已覆盖智能办公、舆情监测、市场分析、知识库问答等多个场景。

他同时表示，当前大模型在证券行业的应用多停留在L0-L1级别，主要作为效率工具使用，与核心价值业务场景结合度不足，制约着大模型从“效率工具”向“业务引擎”的跃升。

从效率提升到价值创造 AI重构行业竞争范式

程龙分享了中金公司在AI应用方面的实践与思考。他认为，AI最大的价值不在于提升效率，而在于创造新的可能性。中金公司将AI应用成熟度分为五个等级，从L0的“有”到L4的“有大作用”，最终目标是实现AI原生业务模式。

程龙介绍，从效率提升到价值创造，目前中金公司重点在做三类工作。

其一是精选场景带来经济效益，实现体验提升、增效降本。中金公司将大模型技术与业务场景深度融合，充分发挥大模型技术及多模态大模型的优势和重要作用，推动业务从依赖体力与经验的生产模式向数据与算法驱动的智能模式跃升，提升用户体验，实现生产效率的跨越式提升。

其二是防范资本市场运行风险，破解行业发展难题。“中金智阅”文档审核工具除了服务内部外，还与交易所联合创新，赋能超5千家上市公司防范信息披露风险。2024年的业绩报告期因信息披露问题引发的舆情报道数量大幅下降。“AI投行” 提升投行项目执行全流程效率，强化合规风控，助力投资银行当好资本市场守门人，做好金融五篇大文章，助力资本市场高质量发展。

其三是客户服务创新，打造新产品收入模式，提升竞争力。中金研究院、研究部为产业升级提供智力支持和决策参考。“中金点睛”构建“人+ AI分析师”协同工作，为客户提供7*24投研服务的新模式，提升投研服务效率，有效覆盖长尾投研客户，提升资本市场运行活力。

AI重构证券行业竞争范式拥抱智能新未来

程龙强调，证券行业应用AI实现范式重构的核心是“价值为纲、场景为王”。他提出了选择大模型应用场景的四大标准：小切口、大纵深、高密度、一体化。

“金融机构应该选择目标明确具体、能给业务带来极大提升、影响范围广、能集成到现有工作流程的场景。”程龙建议，要避免在传统方法已经做得很好的场景上做边际改善，聚焦传统技术解决不好或解决不了的痛点。

他同时指出，AI应用的成功不是单一技术问题，而需要打造体系化整体能力。“从‘AI+’到‘AI×’，我们需要为公司配备一支人机结合的员工队伍，为每一位员工配备数字孪生助手，为每一位客户配备AI财富顾问。”

展望未来，程龙指出，随着AI技术与证券业务的深度融合，行业将迎来智能化新未来。“人工智能的真正价值不仅在于降低成本，更在于通过提供智能化的产品和服务，无缝嵌入业务系统，实现客户体验提升和产品创新，最终实现收入增长和企业竞争力提升。”程龙总结道：“我们正从‘AI+’走向‘AI×’的时代，AI将重塑证券行业的竞争格局，开启智能化发展新篇章。”

在程龙看来，证券行业的AI应用刚刚起步，未来还有广阔空间等待探索。随着技术不断进步和应用场景持续拓展，AI将成为券商差异化竞争的关键要素，发挥的作用将从推动行业效率提升迈向真正的价值创造。

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